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免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 1 证券研究报告 科技 移动普通光缆发标,行业迎景气拐点 华泰研究 通信 增持 (维持) 通信运营 增持 (维持) 研究员 闫慧辰,PhD SAC No. S0570521070003 研究员 赵悦媛 SAC No. S0570519020001 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 联系人 王兴 SAC No. S0570121070161 +86-21-38476737 联系人 高名垚 SAC No. S0570121080027 行业走势图 资料来源:Wind,华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 紫光股份 000938 CH 33.55 增持 新易盛 300502 CH 41.28 增持 中际旭创 300308 CH 49.17 买入 天孚通信 300394 CH 36.16 增持 美格智能 002881 CH 38.47 增持 移远通信 603236 CH 205.78 买入 数据港 603881 CH 45.20 买入 亿联网络 300628 CH 98.50 增持 和而泰 002402 CH 26.57 买入 拓邦股份 002139 CH 19.11 增持 资料来源:华泰研究预测 2021年9月12日中国内地 专题研究 本周观点 市场方面,上周通信(申万)指数上涨 2.78%,同期沪深300上涨3.52%, 创业板指上涨 4.19%。上周中国移动普通光缆集采发标,本次集采规模较 2019年提升19%,限价亦呈企稳态势。我们认为在行业供需向好驱动下, 此次普通光缆集采中标价格有望改善,头部厂商有望率先受益行业景气度拐 点。此外上周中国广电表示今年将完成建设 20万站700M基站,明年则继 续建设 28 万站。行业策略方面,我们看好通信设备、云计算硬件、IDC、 物联网等板块投资机遇。重点推荐:紫光股份、新易盛、中际旭创、天孚通 信、美格智能、移远通信、数据港、亿联网络、和而泰、拓邦股份。 周专题:移动普通光缆产品集采发标,光纤光缆行业景气度有望回暖 上周中国移动普通光缆发标,预估采购规模约 1.4亿芯公里,较2020年增 长 19.3%;最高投标限价为 98.6 亿元,对应单芯公里限价为 69.3 元,较 2020年回升0.6%,呈企稳态势。我们认为此前光纤光缆厂商较为激烈的价 格竞争一定程度上加速了供给端的出清,叠加今年国内外市场需求端的回 暖、上游原材料价格的提升,我们认为此次中国移动普通光缆集采中标价格 亦有望企稳改善。根据本次中国移动披露的中标份额分布测算,若中标人数 为 10 家,CR5=75%;若中标人数为 1114 家,CR5=70%(2020 年集采 中标人CR5为70%),我们认为行业头部厂商率先受益行业回暖。 中国广电曾庆军:今年共建 700MHz基站20万个,明年建设28万个 据C114通信网9月8日报道,中国广播电视网络集团有限公司(未上市) 副总经理曾庆军出席“新起点、新未来”5G+广电新应用高峰论坛期间对中 国广电5G建设等计划及进展作了最新介绍。今年中国广电与中国移动正式 签署了“共建共享”700MHz 5G网络协议,启动并完成了 700MHz 48万 站的招标项目。曾庆军表示,在双方签约共建共享 48万个700MHz基站工 作计划中,今年将完成建设 20 万站,明年则继续建设 28 万站。另外,连 接这些基站的光纤网络建设也由广电负责。 IDC:2Q21全球以太网交换机市场同比增长而路由器市场略有下降 近日 IDC 发布数据,2Q21 全球以太网交换机市场规模为 78.7 亿美元,同 比增长10.7%,同比增速较1Q21提升3.3pct,主要系企业对其园区网络投 资加码,此外数通市场高速交换机出货量持续增长的带动。竞争格局方面, 2Q21思科市场份额保持第一,为 41.4%,同比下滑2.5pct;华为市场份额 为 10.5%,同比下滑 0.7pct;2Q21 全球路由器市场规模为 39.5 亿美元, 同比下降 0.5%,增速较 1Q21 转负,主要系运营商市场需求的承压。竞争 格局方面,2Q21思科占据34.2%的市场份额,保持第一,同比增长 1pct; 华为的市场份额为 33.4%,同比下滑 2.9pct。 Counterpoint:2Q21全球蜂窝物联网模组市场规模同比增长 60% 近日Counterpoint发布数据,2Q21全球蜂窝物联网模组市场规模同比增长 60%;单季度出货量突破 1亿个,同比增长53%,增速较1Q21提升3pct; 其中5G模组出货量同比增长800%、4G Cat 1模组出货量同比增长+100%; NB-IoT 出货量占比近三分之一,竞争格局方面,移远通信、广和通、泰雷 兹市场份额环比均有所下滑。2Q21 移远通信份额达到 21.2%,环比下降 0.5pct,降幅较 1Q21 收窄(1Q21 份额环比下滑 11.7pct);广和通份额为 7.9%,环比下滑 0.2pct,从份额排名来看,广和通提升至全球第二位。 风险提示:中美贸易摩擦加剧;全球新型肺炎尚未可控;云厂商资本开支投 入不及预期;5G发展不及预期。 (23) (7) 9 25 41 Sep-20 Jan-21 May-21 Sep-21 (%) 通信 通信运营 沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 2 科技 本周观点 市场方面,上周通信(申万)指数上涨 2.78%,同期沪深 300 上涨 3.52%,创业板指上涨 4.19%。上周中国移动普通光缆集采发标,本次集采规模较 2019年提升 19%,限价亦呈企 稳态势。我们认为在行业供需向好驱动下,此次普通光缆集采中标价格有望改善,头部厂 商有望率先受益行业景气度拐点。此外上周中国广电表示今年将完成建设 20万站700M基 站,明年则继续建设 28 万站。行业策略方面,我们看好通信设备、云计算硬件、IDC、物 联网等板块投资机遇。重点推荐:紫光股份、新易盛、中际旭创、天孚通信、美格智能、 移远通信、数据港、亿联网络、和而泰、拓邦股份。 周专题:移动普通光缆产品集采发标,光纤光缆行业景气度有望回暖 2021年中国移动普通光缆产品集采开标。9月8日,中国移动发布2021至2022年普通 光缆产品集中采购招标公告,该项目是中国移动 2021 年首次对普通光缆产品进行招标, 预估采购规模约为447.1万皮长公里,折合约1.4亿芯公里,最高投标限价为 98.6亿元。 本次中国移动普缆集采规模较 2020 年增长 19.3%,光纤光缆市场需求端有望回暖。我们 统计了20162021年中国移动普通光缆集采规模数据,本次中国移动本次普通光缆集采规 模为 1.4 亿芯公里,同比增长 19.3%,亦是近五年来采购规模的新高。我们认为随着下半 年国内5G建设提速以及双千兆网络建设的持续推进,国内光纤光缆需求端有望回暖;海外 来看,根据我们此前报告美国 650 亿美元加码宽带建设提到,拜登政府基建投资法案 拟投资 650 亿美元用于宽带建设,该金额系奥巴马政府复苏与再投资法案中宽带投资 的9 倍以上;以五年投资周期测算,平均每年投资额约130亿美元,高于 FCC管理的USF 项目年支出额。随着美国等海外国家加码宽带建设背景下,海外光纤市场需求亦有望提升。 本次单位招标限价同比略回升,后续中标价格有望企稳改善。按照集采规模及最高限价测 算,中国移动 2020年普通光缆单芯公里招标限价为68.9元,较2019年下滑 28.5%;2021 年招标单芯公里限价为 69.3元,较2020年回升0.6%,呈企稳态势。中标报价方面,根据 我们的测算,2019/2020 年中国移动普通光缆集采平均中标单价为每芯公里 58.3/40.9 元, 均为当年最高单位限价的 60%左右,给予了较高的折价。我们认为此前光纤光缆厂商较为 激烈的价格竞争一定程度上加速了供给端的出清,叠加今年国内外市场需求端的回暖、上 游原材料价格的提升,我们认为此次中国移动普通光缆集采中标价格亦有望企稳改善。 图表1: 近 5次中国移动普通光缆招标情况汇总 招标批次 采购规模(亿芯公里) 最高投标限价(亿元) 每芯公里限价(元) 每芯公里中标单价(元) 2016 第一批次 0.6 - - - 2016 第二批次 0.7 - - - 2018 第一批次 1.1 - - - 2019 1.1 101.5 96.3 58.3 2020 1.2 82.2 68.9 40.9 2021 1.4 98.6 69.3 - 资料来源:中国移动官网、华泰研究 中标份额:CR5预计保持70%及以上,头部厂商有望率先受益行业景气度拐点。根据本次 中国移动披露的中标份额分布测算,若中标人数为 10家,CR5=75%;若中标人数为 1114 家,CR5=70%。根据我们的梳理,20162020年中国移动普通光缆集采中标人数处于 1316 家区间,且近两年中标份额CR5均在70%及以上,份额向头部厂商集中;具体来看,长飞 光纤、杭州富通、通鼎互联、中天科技、烽火通信、亨通光电等厂商在历次招标中份额领 先。我们认为行业在头部集中化趋势下,行业头部厂商率先受益行业回暖。 rQqPqRqMpPwOsRyRrPvNqMaQ9R8OoMmMnPpOkPrRwPlOpOpN9PpOsNuOpOmOuOnPtN 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 3 科技 图表2: 20162020年中国移动普通光缆集采中标人及份额分布 批次: 2016年第一批次集采 2016年第二批次集采 2018年集采 2019年集采 2020年集采 排序 中标人 份额 中标人 份额 中标人 份额 中标人 份额 中标人 份额 1 长飞光纤 16.77% 长飞光纤 17.75% 长飞光纤 17.31% 烽火通信 22.58% 长飞光纤 19.44% 2 杭州富通 14.66% 通鼎互联 14.85% 杭州富通 15.91% 通鼎互联 18.06% 杭州富通 15.56% 3 通鼎互联 13.74% 杭州富通 14.65% 亨通光电 12.57% 中天科技 15.81% 亨通光电 13.61% 4 中天科技 12.56% 亨通光电 12.43% 中天科技 11.17% 亨通光电 13.55% 天津富通 11.67% 5 烽火通信 10.47% 烽火通信 9.76% 烽火通信 8.38% 江苏永鼎 5.12% 烽火通信 9.72% 6 亨通光电 5.05% 中天科技 6.51% 通鼎互联 7.54% 长飞光纤 4.39% 特发信息 5.12% 7 中利科技 4.33% 凯乐科技 5.59% 凯乐科技 3.91% 南方通信 4.02% 西安西古 4.39% 8 南方通信 4.04% 宏安集团 2.80% 江苏永鼎 3.29% 杭州富通 3.66% 宏安集团 4.02% 9 特发信息 3.71% 成都康宁 2.72% 宏安集团 2.79% 南京华脉 3.29% 南方通信 3.66% 10 凯乐科技 3.37% 特发信息 2.66% 江苏中利 2.38% 西安西古 2.93% 华信藤仓 3.29% 11 山东太平洋 2.75% 西安西古 2.66% 成都康宁 2.14% 宏安集团 2.56% 深圳新澳科 2.93% 12 成都康宁 2.48% 南方通信 2.66% 特发信息 1.95% 特发信息 2.20% 江苏中利 2.56% 13 西安西古 2.36% 山东太平洋 2.66% 西安西古 1.95% 天津富通 1.83% 中天科技 2.20% 14 江苏通光 2.03% 汕头奥星 2.30% 山东太平洋 1.95% - - 江苏永鼎 1.82% 15 汕头奥星 1.68% - - 富春江光电 1.95% - - - - 16 - - - - 江苏通光 1.68% - - - - CR5 68.20% 69.44% 65.34% 75.12% 70.00% 资料来源:中国移动官网,华泰研究 5G产业链 中国移动将先行承担 700M 5G建设全部费用,享有资产所有权 据C114通信网 9月10日报道,中国移动有限公司发布了与中国广播电视网络集团有限 公司订立之有关 5G 共建共享补充协议。根据公告,中移通信代表中国移动通信集团有限 公司与31家中国移动省公司与中国广电订立了5G网络共建共享补充协议。主要协议内 容如下:1)共建共享700MHz无线网络:中移通信先行承担补充协议约定范围内 700MHz 无线网络全部建设费用,并先行享有上述无线网络资产所有权,双方均享有 700MHz 无线 网络使用权。在遵守相关法律、法规及监管要求的前提下,中国广电在条件具备时,可按 届时市场公允评估价,按照原协议约定的资产共同持有方式分阶段向中移通信购买 50%的 700MHz无线网基站、天线等设备资产。2)结算方案:中国广电按双方基于公平合理协商 的条款向中移通信支付网络使用费。 中国广电曾庆军:今年共建 700MHz基站20万个,将出台全国光缆、核心网整体规划 据 C114 通信网 9 月 8 日报道,中国广播电视网络集团有限公司(未上市)副总经理曾庆 军出席“新起点、新未来”5G+广电新应用高峰论坛期间对中国广电 5G建设等计划及进展 作了最新介绍。今年中国广电与中国移动正式签署了“共建共享”700MHz 5G 网络协议, 启动并完成了 700MHz 48 万站的招标项目。曾庆军表示,在双方签约共建共享 48 万个 700MHz 基站工作计划中,今年将完成建设 20 万站,明年则继续建设 28 万站。另外,连 接这些基站的光纤网络建设也由广电负责。 爱立信赵钧陶:5G落地应用价值初显,加速千行百业数字化转型 据C114通信网 9月7日报道,在2021中国智能产业论坛上,爱立信(ERIC US)中国总 裁赵钧陶表示:5G 落地应用加速产业智能化和数字化转型,已初步显示价值。5G 是产业 数字化的最重要平台技术之一,5G落地应用在不同行业价值初显,中国有望成全球 5G带 动产业数字化规模最大市场。对于 5G 带动国内产业和企业数字化转型,赵钧陶表示:“我 们愿意和产业各方一道努力,加速中国产业的数字化进程。爱立信将信守对中国长期投入 的承诺,持续扩大中国的研发投入。”据爱立信介绍,爱立信一直在进一步加大中国本土 5G 的研发投入,推动中国的 5G 技术创新。过去几年中,爱立信每年在中国研发投入从 30多 亿元人民币增长到超过 50亿元人民币,其中大部分研发都与 5G相关。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 4 科技 澳TPG电信选择爱立信打造 SA 5G核心网 据C114通信网 9月8日报道,澳大利亚TPG电信(TPG AU)选择由爱立信来提供一张 独立组网(SA)5G核心网,此前该供应商完成了一项多年期虚拟化计划,使之能够将整个 4G和5G客户群础迁移到单一平台上。该运营商在一份联合声明中解释说,爱立信将部署 其原生云双模5G核心网,目标是在今年年底前将澳大利亚十大城市和地区的人口覆盖率提 高到85%。TPG 电信表示,5G 服务已在 700多个郊区的选定地区上线,约 1600 个站点正 处于规划和设计阶段。今年7月,TPG电信和诺基亚在悉尼部分地区启动了 700MHz频段的 SA 5G服务。 5G-Advanced网络技术演进开启万物智联新时代白皮书发布 据 C114通信网9月 9日报道,业界发布了5G-Advanced网络技术演进开启万物智联 新时代的白皮书。其参编单位包括爱立信、华为(未上市)、诺基亚(NOK US)、三星(SSNGY US)、 KT(KT US)、 SK Telecom(SKM US)和中国各大移动运营商。标题中的三个关键 词:“5G-Advanced”、“网络”与“万物智联”概括了白皮书所阐述的主要内容。“5G-Advanced” 是 3GPP 为 5G 下半程演进所确定的名称,即 5G 到 6G 的过渡期。“网络”一词则聚焦于 移动核心网。该白皮书从 5G 与 6G、个人消费者与行业消费者、IT 与 OT、垂直行业与垂 直行业、云与边缘、固定与移动多个维度阐述了驱动 5G-Advanced发展的关键技术,提出 了针对融合、分布式边缘、智能化三项关键技术的增强及发展趋势。 Counterpoint:苹果iPhone将占据今年 5G手机出货量约三分之一的份额 据C114通信网 9月10日报道,Counterpoint的最新报告显示苹果(AAPL US)已经在售 的 iPhone 12系列和即将推出的 iPhone13系列,在 2021年第四季度,将会把 5G 手机的 出货量拉到接近 2亿部的高度,2021年全年,5G手机出货量将超过6.05亿部。今年苹果 将发布会时间调回了传统的9月,Counterpoint 分析认为,新的iPhone 13将助力iPhone 出货量进一步增长,iPhone 今年占全球 5G 手机出货量的份额将会增长到 33%。此外, Counterpoint还表示,除iPhone 13之外,北美运营商对5G手机推动也是苹果占据 5G手 机市场三分之一份额的关键。以美国市场为例,T-Mobile(TMUS US)、 Verizon(VZ US) 和AT&T(T US)都在引导用户更换5G手机。 运营商集采 中国移动高端路由交换产品集采:中兴、华为和新华三中标 据C114通信网 9月6日报道,中国移动(941 HK)公示了2021-2022年高端路由器和高 端交换机产品集采项目标包4的中标结果,中兴(000063 CH)、华为以及新华三(未上市) 中标。以下是标包 4 的中标情况:第一中标候选人:中兴通讯股份有限公司,投标不含税 总价:1,364,517,402元,中标份额:50%;第二中标候选人:华为技术有限公司,投标不 含税总价:1,611,124,176 元,中标份额:30%;第三中标候选人:新华三技术有限公司, 投标不含税总价:1,130,003,729元,中标份额:20%。根据中国移动此前发布的采购公告 显示,中国移动该次高端路由器和高端交换机产品集采,采购的产品为高端路由器 4 档, 数量需求为 3288套,预估采购金额为17.755亿。 联通通用服务器集采:浪潮、中兴等 3企业入围 据 C114 通信网 9 月 6 日报道,中国联通(600050 CH)日前正式发布通用服务器(HH) 集中采购项目中标候选人,浪潮电子(600756 CH)、 中兴通讯和中科可控(未上市)3企 业入围。此前公告显示,中国联通此次采购规模为约 1.4 万台通用服务器,采购预算为 88,260.83万元(不含税)。 中标人数量为 3名,3家中标人份额分配比例为 5:3:2。此项目 2021年8月 13日发布招标公告,2021年9月 2日进行了开标,2021年9月 2日完成评 标,经评标委员会评审,中标候选人如下:第一名:浪潮电子信息产业股份有限公司,投 标报价:781,832,177.00 元(不含税);第二名:中兴通讯股份有限公司,投标报价: 815,014,006.00 元(不含税);第三名:中科可控信息产业有限公司,投标报价: 812,723,135.00元(不含税)。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 5 科技 中国移动启动 2021年普通光缆集采,规模近百亿元,折合 1.432亿芯公里 据C114通信网 9月8日报道,中国移动2021年普通光缆集中采购项目正式开启。中国移 动官方公告显示,本次集采普通光缆预估规模为447.05万皮长公里,折合1.432亿芯公里。 相比中国移动 2020年集采规模1.192亿芯公里,本次规模提升了 20%,相比2019年集采 则提升了 36%。本项目设置最高投标限价为 985,886.67 万元(不含税),相比 2020 年的 821,540.95万元最高限价提升20%,与采购规模增长齐平,显示出光纤光缆价格在探底后 已经企稳。本项目采用份额招标,中标人数量为 10至14家。 中国电信统谈统签类核心路由交换设备 CR-A2 标包重新招标 据C114通信网 9月10日报道,中国电信(728 HK)统谈统签类核心路由交换设备(2021 年)集中采购项目-核心路由器(CR-A2)重新招标。经过对两份公告的比对,从采购数量 到规格型号,以及投标产品的关键技术指标均与上次相同。更多的改动细节在标书中,未 在公告中体现。 中移物联网公司 ZETAG模组/云标签ODM采购:总规模 20万个 据C114通信网9月9日报道,从中国移动官网获悉,中移物联网公司(未上市)启动ZETAG 模组/云标签 ODM 项目公开招标,将采购物联网终端和通信模组两种产品。据采购公告显 示,该次中移物联网公司将采购 10万个ZETAG模组、10万个ZETAG云标签。该项目不 划分标包,不接受联合体投标。 云计算&IDC IDC:2021年第二季度以太网交换机市场增长而路由器市场略有下降 据IDC 9月10日报道,全球以太网交换机市场在2021年第二季度取得74亿美元的收入, 同比增长10.8%;运营商路由器市场收入在2021年第二季度同比下降0.5%至39亿美元。 其中,中国以太网交换机收入同比增长 11.6%,路由器收入同比下降14.4%。2021年第二 季度非数据中心以太网交换机收入增长 17.7%,端口出货量增长 36.1%。数据中心部分, 收入同比增长 2.4%。全球企业和服务提供商路由器市场在 2Q20 同比下降 0.5%,其中主 要运营商细分市场占收入的 76.7%,下降 0.8%,企业细分市场增长 0.4%。IDC 研究总监 Petr Jirovsky 指出:“全球以太网交换机市场的业绩普遍强劲,表明世界大部分地区继续从 疫情中恢复过来,这导致网络基础设施支出减少。与 2019 年同期相比,2021年第二季度 的增长表明市场基本面强劲,这是对未来的积极信号。” IDC:2Q21全球服务器市场规模同比下滑 2.5% 上周IDC发布二季度服务器市场数据, 2Q21全球服务器市场规模为 236亿美元,同比下 滑 2.5%,同比增速较 1Q21 转负。全球服务器竞争格局方面,1Q21 戴尔的市场份额(营 收口径,下同)为 15.6%,同比上升 1.8pct;HPE/新华三份额同比提升 0.9pct 至 15.7%, 与戴尔并列第一位;浪潮信息市场份额 9.4%,同比下滑1.1pct;ODM厂商份额为 26.7%, 同比下滑 1.9pct。 华为甘孜大数据中心正式开工 据 IDC新闻9月 9日报道,位于得荣县的华为甘孜大数据中心宣告开工。该数据中心是得 荣县水电消纳产业园互联网大数据中心项目建设的组成部分,由华为公司与得荣县委、县 政府联合打造。项目整体建设用地 110 亩,签约项目总投资 5.7 亿元。得荣县水电消纳产 业园按照省级园区标准打造,以大数据产业为主业态,以数据处理服务为主业务,附加存 储备份、设备监测、安全系统、系统集成、远程维护、负载均衡、高性能云计算、机柜租 赁等增值服务,并布局电力制氢、电动汽车及配套等产业。规划近期年消纳电量 100亿度, 远期年消纳近 200 亿度。项目将以建设互联网云存储云服务为基础,积极培育新业态、新 模式,带动产业发展,打造产业推动作用巨大的绿色高载能产业园。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 6 科技 亚马逊云科技中国线上峰会正式召开 据 IDC新闻 9月 9日报道,亚马逊(AMZN US)云科技于 9月 9日-14日举办以“构建新 格局,重塑云时代”为主题的中国线上峰会,推出涵盖行业视野、技术创新、开发者和开 源、云安全以及人工智能的 5 大主题演讲,覆盖云计算各细分领域的 8 大技术分论坛以及 汇聚各行业上云趋势及创新实践的 10大行业分论坛,分享前瞻趋势洞察。亚马逊全球副总 裁、亚马逊云科技大中华区执行董事张文翊在第一天的主题演讲中全面阐述了亚马逊云科 技“全球优势,植根本地”的中国战略,尤其是如何把“5+1+1”的全球优势在中国全面落 地,以及亚马逊云科技在人才培养和环境可持续发展方面的目标和计划。 杨元庆:边缘计算未来将像云一样无处不在 据IDC新闻9月9日报道,在联想科技创新大会上,联想集团(992 HK)董事长兼首席执 行官杨元庆表示,疫情加速了行业数字化、智能化的转型步伐。公有云带来了灵活性,客 户对于数据安全的需求又必然会催生混合云,包括它的设计、部署和运营。而“端-云-网” 的发展带来了数据的爆炸式增长,这让数据的“交通堵塞”和时延又成为不可避免的问题, 边缘计算因此应运而生,未来它将像云一样无处不在。此外,杨元庆表示还将通过联想创 投,围绕“端-边-云-网-智”的新IT 架构进行投资布局,形成完整的创新生态圈。在目前已 经投资的 200家企业中,接近50%正在与联想共同为客户提供创新的智能化解决方案。 腾讯云首入蒙古国市场,与 Nomin集团及S Cloud公司达成合作 据 IDC新闻 9月 7日报道,腾讯云宣布与综合性大型企业集团 Nomin Holding(未上市) 达成合作,为其数字化转型提供解决方案。这是腾讯云首次进入蒙古国市场。另外,腾讯 云还与另一企业 S Cloud 科技有限公司(未上市)携手,双方将共同助力当地的数字经济 发展。根据合作协议,腾讯云将为 Nomin的数字化转型提供一站式服务:联合生态伙伴助 力 Nomin 实施专业的企业信息管理系统 SAP,并将该集团的 SAP 等核心业务系统整体部 署上云,聚焦具体的业务场景,提供专属的腾讯云解决方案。 山西省出台山西省政务云管理办法 据 IDC 新闻 9 月 7 日报道,山西省出台山西省政务云管理办法,任何单位和个人不得利 用政务云侵犯国家、集体利益以及公民的合法权益,不得利用政务云从事违法犯罪活动。山 西省强调,政务云使用部门负责本部门部署在政务云上的政务信息系统运行过程中产生的数 据和文档等资源的管理,保证数据的完整性、准确性和可用性,确保数据开放共享;政务云 使用部门要与政务云服务提供方签订保密协议,未经政务云使用部门授权,任何单位或个人 不得非法访问、修改、披露、利用、转让、销毁政务信息系统的数据、文档等资源。 “武汉云”正式启用 据 IDC 新闻 9 月 6 日报道,全国首个以城市名命名的城市云-“武汉云”正式启用。腾讯 (700 HK)、麒麟软件(未上市)等企业及武汉大学、华中科技大学等高校共同组建的武汉 云数字经济产业创新联合体揭牌,首批17家行业头部企业签约入驻武汉云数字经济总部区。 据悉,武汉云是为加强武汉市信息基础设施集约化建设,促进信息资源共享、协作和高效 利用,按照“全市一盘棋”总体思路,打造的武汉智慧城市云基础设施及服务。华为公司 高级副总裁、中国区总裁鲁勇在致辞中指出:“华为基于一城一云的理念,按照313架 构进行设计,以云网合一、云数联动为构架,建设全市集面向政府政务服务以及企业服务 为一体的武汉云,构建统一云管理服务平台,实现全市云网一体化可视可管;并构建完善 的信息安全保障体系、运营运维保障体系和标准规范体系。” 可持续发展大数据国际研究中心在北京成立 据 C114 通信网 9 月 6 日报道,可持续发展大数据国际研究中心在北京成立,这是全球首 个以大数据服务联合国2030 年可持续发展议程的国际科研机构。可持续发展大数据国 际研究中心将建立可持续发展大数据信息平台系统,开展 SDG 指标监测与评估科学研究, 以及研制和运行可持续发展系列科学卫星等。该研究中心将依托中国科学院建设,中国科 学院院长白春礼表示,“可持续发展大数据国际研究中心”的设立是我国助力落实联合国 2030 年可持续发展议程的具体行动。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 7 科技 物联网&车联网 2Q21全球蜂窝物联网模组市场规模同比增长 60% 上周 Counterpoint 发布数据,2Q21 全球蜂窝物联网模组市场规模同比增长 60%;单季度 出货量突破 1亿个,同比增长 53%,增速较 1Q21 提升 3pct;其中 5G 模组出货量同比增 长800%、4G Cat 1模组出货量同比增长+100%;NB-IoT出货量占比近三分之一,竞争格 局方面,移远通信、广和通、泰雷兹市场份额环比均有所下滑。2Q21 移远通信份额达到 21.2%,环比下降 0.5pct,降幅较1Q21收窄(1Q21份额环比下滑11.7pct);广和通份额 为7.9%,环比下滑 0.2pct,从份额排名来看,广和通超过泰雷兹提升至全球第二位;泰雷 兹份额为 7.0%,环比下滑1.7pct;日海份额为 4.7%,环比下滑0.8pct。此外Counterpoint 本季度首次公布美格智能、中国移动等厂商份额数据,2Q21 美格智能份额为 5.3%,中国 移动份额为 1.9%。 福建移动5G网联无人机赋能厦门低空新产业 据 C114 通信网 9 月 9 日报道,中国移动福建公司携手中移(成都)产业研究院、厦门市 公安局、厦门市交通运输局及华为公司联合发布了 5G 网联无人机示范项目建设成果 基于 5G 通信技术的无人机立体覆盖网络白皮书,并同步推出厦门 5G 网联无人机控制 平台,赋能低空产业和城市能力提升。本次发布的基于 5G通信技术的无人机立体覆盖网 络白皮书重点从无人机低空场景行业应用、网联无人机生态进展、5G网联无人机低空组 网解决方案等方面进行了系统阐述,具体分析了网联无人机的应用场景和通信需求,开展 基于5G网络的低空覆盖测试,提供面向 5G网联无人机的低空覆盖组网方案,验证 5G网 络对于网联无人机通信需求的满足度,并阐述后续技术演进方向和网络规划部署建议,为 5G网联无人机快速落地提供了参考。 英特尔CEO预测:到2030年,芯片将占高端汽车 BOM的 20%以上 据C114通信网 9月8日报道,英特尔(INTC US)CEO帕特基辛格预测,到2030年, “万物数字化”将推动芯片在全新高端汽车物料清单(BOM)中的占比超过 20%,这一数 字将比 2019 年的 4%增长 5 倍之多。到 2030 年前,汽车芯片的总体市场规模增长将超过 一倍,达到 1150亿美元约占整个芯片市场的 11%。为满足不断增长的需求,英特尔计 划在欧洲建立新的芯片制造工厂,除在其爱尔兰工厂实现如此前所承诺的代工产能之外, 还将推出“英特尔代工服务加速器”计划,帮助代工客户将汽车设计过渡到先进的制程工 艺。英特尔子公司 Mobileye(未上市)披露了搭载 Mobileye自动驾驶系统 Mobileye Drive 的量产自动驾驶汽车,展示了其在实现完全自动驾驶方面所取得的进展。这是商用自动驾 驶汽车的首次公开展示。 艾瑞咨询:预计2025年中国物联网设备连接量将突破 150亿个 据C114通信网9月6日报道,艾瑞咨询发布数据显示,据测算,2020年中国物联网设备 连接量达 74亿个,预计2025年将突破 150亿个。其报告认为,物联网设备连接量的持续 增长为物联网云平台的发展输送养分,推动平台从设备、数据积聚的“量变”走向从数据 价值挖掘的“质变”。智慧生活场景下,2020年物联网云平台市场规模为 58亿,其中视觉 相关设备的市场规模为 28亿,复合增长率为 26.9%。预计2025年,视觉相关设备将占智 慧生活云平台总体市场规模的 62%,视图相关云平台厂商将在智慧生活领域占主导地位。 工信部:应加大汽车网络安全与数据安全监管 据 C114 通信网 9 月 6 日报道,工信部相关负责人在中国汽车产业发展国际论坛明确指出, 随着汽车智能化、网联化的发展,网络数据安全问题凸显,如果监管措施不能及时跟上,可 能带来重大的安全隐患。我国新能源和智能网联汽车保持快速发展,今年 1-8 月新能源汽车 产销预计超过170 万辆,市场渗透率超过 10%,L2 级智能网联市场占比达到20%。工业和 信息化部副部长辛国斌指出,在汽车工业技术进步的同时,将会产生未经授权的个人信息和 重要数据采集利用等数据安全问题。因此要加大监管措施,坚守安全底线,优化发展环境。 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 8 科技 行情回顾 图表3: 上周行情回顾 资料来源:Wind,华泰研究 图表4: 一周内行业走势 图表5: 过去一周内通信(申万)指数走势 资料来源:Wind,华泰研究 资料来源:Wind,华泰研究 (3) (2) (1) 0 1 2 3 4 5 6 SW传媒 日经225 SW电子 深证成指 SW申万A股 上证综合股指数 SW通信 SW计算机 恒生指数 HSI恒生科技指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业指数 % -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 20 20 -07 20 20 -08 20 20 -08 20 20 -09 20 20 -09 20 20 -10 20 20 -11 20 20 -11 20 20 -12 20 20 -12 20 21 -01 20 21 -01 20 21 -02 20 21 -03 20 21 -03 20 21 -04 20 21 -04 20 21 -05 20 21 -06 20 21 -06 20 21 -07 20 21 -07 20 21 -08 20 21 -08 SW通信 深证成指 上证综合指数成份 SW申万A股成份 4.17 2.78 3.61 3.39 0 1 2 3 4 5 深证成指 SW通信 SW申万A股成份 上证综合股指数成份 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 9 科技 图表6: 运营商板块总市值与市盈率变化 图表7: 移动通信设备板块总市值与市盈率变化 资料来源:Wind,华泰研究 资料来源:Wind,华泰研究 图表8: 无线上游板块总市值与市盈率变化 图表9: 光模块&光器件板块总市值与市盈率变化 资料来源:Wind,华泰研究 资料来源:Wind,华泰研究 图表10: 云计算相关基础设施设备板块总市值与市盈率变化 图表11: 物联网&车联网板块总市值与市盈率变化 资料来源:Wind,华泰研究 资料来源:Wind,华泰研究 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 20 18 -06 20 18 -07 20 18 -09 20 18 -11 20 18 -12 20 19 -02 20 19 -04 20 19 -05 20 19 -07 20 19 -09 20 19 -10 20 19 -12 20 20 -01 20 20 -03 20 20 -05 20 20 -06 20 20 -08 20 20 -10 20 20 -11 20 21 -01 20 21 -03 20 21 -04 20 21 -06 20 21 -08 P/E总市值(亿元人民币) 总市值 PE(TTM,整体法) 0 10 20 30 40 50 60 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 20 19 -11 20 19 -12 20 20 -01 20 20 -02 20 20 -03 20 20 -04 20 20 -05 20 20 -06 20 20 -07 20 20 -08 20 20 -09 20 20 -10 20 20 -11 20 20 -12 20 21 -
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